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看港股最准的分析师发话了:年末的曙光在这里!

来源:长春热线发布时间:2021/12/1 16:00:13

站在 2021 年的尾声,回望年初昙花一现、随后几经震荡跌入低谷的港股,真是叫人心生感慨。

进入今年的最后一个月,港股是否有希望扳回一城?

看港股最准的兴业证券分析师张忆东有信心:置之死地而后生,悲观情绪集中释放后,港股将迎来反弹!

“死猪不怕开水烫”

恰逢内地与香港两地磋商恢复通关的关键时刻,新型新冠病毒变种 Omicron 从天而降,引发全球市场集体大跌。

张忆东认为,港股如今已按糟糕的预期进行反应,如果数周之后 Omicron 没有造成全球性恐慌,或 “通关” 仍有希望,那么,港股将迎来反弹。

此外,港股 “死猪不怕开水烫”——既然已经处于历史估值底部,还能再低到哪里去呢?自然只有否极泰来这一条路。板块也是已经深蹲,唯独等待一个起跳的契机。

具体而言,张忆东注意到:

1)互联网龙头的估值处于近年低点,远低于美国同行。11 月下旬港股互联网公司大跌,因为部分互联网龙头公布的业绩不及预期,叠加新一轮疫情以及近期互联网监管的新政策压制风险偏好。

2)内房股和内银股中的 “不死鸟”、优质权重股,估值也在历史低位,高分红收益率对外资长线资金以及中国的银行理财子等配置型 “大钱” 具有较高的吸引力。

3)恒指中的香港和澳门的本地股,估值也具有较强吸引力,一旦 “通关” 最终实施,相关受益股票的估值和盈利将出现 “戴维斯双击”。

三大方向:制造、消费、“均值回归”

张忆东妙语连珠,建议投资者怀着怜悯的心布局长期逻辑靠谱的优质资产,等待政策春风。

具体方向上,他表示:

投资方向一:立足本轮朱格拉周期、科创长牛,淘金港股先进制造业龙头:行情催化剂——预计四季度有望出现围绕新增长点的政策托底、结构性产业政策刺激。1)新能源车产业链:主战场在 A 股,而港股具有特色的整车及优势零配件公司。2)“双碳” 时代,能源技术革命方兴未艾,主战场在 A 股,而港股具有特色的是,风光核等新能源产业链的新能源运营商、光伏、电力设备等,以及围绕传统行业降低能耗的新需求相关的辅助行业等。3)半导体产业链为代表的高端制造。4)受益于 “万物智联” 的港股 TMT 龙头。

投资方向二:立足长期中国共同富裕和 “双循环” 发展战略,逢低增持医药等消费龙头。1)海外家电:关注出口欧美的家电绩优股,当前美国经济恢复、地产销售持续增长。2)食品饮料:布局中长期品牌化、高端化发展趋势,精选有提价能力的细分龙头。3)体育鞋服:在国潮兴起、内需扩张,叠加日积月累的技术研发和运动资源营销,港股一批国货品牌企业在国际市场中占据越来越重要的位置,长期价值显著。4)生物科技:高景气度不改,且部分细分领域的行业领头羊经过前期调整,性价比凸显。

投资方向三:基于优质个股下行风险可控,布局 “均值回归” 行情。1)行业景气 “均值回归”,受制于疫情特别是新冠 Omicron 变种潜在传播风险的航空机场、商贸、旅游餐饮、澳门本地股等 11 月大跌之后,12 月一旦疫情影响减弱,将有反弹动能。2)价值股的估值 “均值回归”,包括内房股、金融股、互联网龙头、港澳本地权重股等 2021 年被市场抛弃的行业核心资产,有望伴随着相关政策风险缓和或者后续政策利多而进行阶段性反弹。

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